《中国金融》|宋湘燕 赵兰兵:美国社区发展金融机构借鉴

  • 日期:07-12
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《中国金融》|宋向艳赵兰兵:美国社区发展金融机构学习

作者|宋向艳赵兰兵“人民银行美国代表处”

社区发展金融机构(CDFI)是一家私营金融机构,为社区发展提供金融服务,包括社区发展公司,社区发展银行,社区发展信贷联盟和社区发展贷款基金。自20世纪60年代以来,美国社区发展金融机构为弥合主流金融在支持低收入群体,小微企业和落后社区发展,提高贫困人口生活水平,改善贫困方面的不足做出了重大贡献。农村和落后社区。结果。目前,中国的扶贫工作已进入决定性时期,包容性金融项目正在全面推进。美国已经建立了一个社区金融机构,以改善社区金融服务并减少穷人的成功经验。它对中国具有一定的借鉴意义。

美国社区发展金融机构的发展和现状

发展历史

美国社区发展金融机构的发展可分为三个阶段:20世纪60年代的初始发展时期,20世纪70年代和80年代的稳定增长期,以及20世纪90年代后的大规模扩张期。

第二次世界大战后,美国经济总量增长迅速,但社会财富分配不均,贫困率保持在20%左右。在20世纪60年代,当时的约翰逊总统发起了“战争贫穷宣言”运动。 1964年,美国国会通过《经济机会法》,提出了“社区行动”战略,鼓励地方政府与企业和个人组成社区行动机构,并根据当地情况解决社区贫困问题。建立了第一批致力于社区发展的组织。这些组织在实施扶贫政策,协调救援项目和动员穷人方面发挥了重要作用。然而,随着穷人参与地方自治,过去被压制的社会矛盾逐渐演变为广泛的社区冲突,政府主导的社区行动已经失败。 1967年,第一个将私营企业系统引入社区行动的新组织社区发展公司(CDC)成立。它依靠政府补助和社会捐赠专门开发经济适用房,并成为最早的社区发展金融机构。社区居民参与董事会,以确保他们的决策不偏离社区发展目标,现代公司治理结构保证了高效的运营。

在20世纪70年代,为了扩大资金来源,社区发展公司引入了私人投资者,并开始出现第一个社区发展贷款基金(CDLF)。 1973年,第一家社区发展银行(CDB)芝加哥南岸银行和第一家社区再投资公司成立。 1974年,联邦政府成立了社区发展组织拨款基金,以增加对社区发展公司的补贴。几乎所有负担得起的住房开发项目都是由联邦政府资助的,社区发展公司的数量在1973年到1980年间翻了一番。从1981年到1987年,尽管里根政府停止了对经济适用住房建设的财政支持,但更多社区发展公司依赖其他社区发展金融机构的融资。业务不仅缩水,而且开始多元化。

1992年,社区发展金融业协会(CDFI Coalition)成立,负责行业政策制定,业务指导,沟通和协调。 1994年,为了履行竞选承诺,当时的克林顿总统敦促国会通过该法案,并建立联邦政府的社区发展金融机构基金(CDFI基金),为社区发展金融机构提供技术支持和财政支持。 1995年,新修订的《社区再投资法案》(CRA)将社区发展金融机构的贷款和投资视为合格的CRA活动(《社区再投资法》规定受监管的金融机构“有持续和不可推卸的责任”来满足落后的社区和信贷需求对于低收入借款人,联邦政府金融监管机构定期评估其CRA义务,评估结果是组织申请设立分支机构,合并,收购等的重要依据。合格的CRA活动一般包括落后低收入和中等收入借款人的贷款,投资和其他金融服务三个方面,大大增强了主流金融机构的参与势头。越来越多的成功案例吸引了大量投资者加入,而社区发展金融机构业已扩大说唱力度袖手旁观。

目前,美国社区发展金融机构认证的社区发展金融机构已有1000多家,资产超过1500亿美元。

主要类型和特点

经过几十年的发展和壮大,美国社区发展金融机构已经成熟,业务形式多样化。目前,社区发展金融机构主要有五种类型:社区发展公司,社区发展银行,社区发展信用社,社区发展贷款基金和社区发展风险投资基金。主要特征如表1所示。

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从表1可以看出,社区发展金融机构形式多样,但有许多共同特征,如帮助经济弱势群体利用财政资源改变经济命运为主要任务,发展社区而不是股东利益或公司利润。最大化是首要目标。社区居民直接参与公司决策。服务客户仅限于当地社区居民和企业,不仅提供信贷支持,还提供技术援助。

与传统的银行信贷产品相比,社区发展金融机构融资具有诸多优势。

对于需要资金的人来说,优势如下:一是审批率高。社区发展金融机构更接近社区,可以详细分析贷方的信用状况,发展前景和风险状况,并可以接受有限抵押和信用记录的客户。根据美联储的调查,从社区发展金融机构获得贷款的小企业的成功率高达77%,远高于银行,信用合作社和任何规模的在线贷款公司。其次,资本成本很低。美国社区发展金融机构基金调查发现,2012年社区发展金融机构4年期商业贷款平均利率为7.75%,而网上小额信贷贷款利率普遍达到两位数。第三,产品结构简单。社区发展金融机构的信贷产品通常基于为借款人服务的概念。产品结构相对简单。大多数贷款利率是固定的,本金自动摊销,这有利于借款人预测未来现金流并稳定财务成本。第四是随行的咨询和咨询服务。除了提供信贷产品外,社区发展金融机构还为贷款公司和个人提供战略规划,技术培训,财务咨询和公司治理方面的智力援助。

对整个金融业而言,社区发展金融机构具有强大的反周期性,可以发挥经济“稳定器”的作用。政府的财政支持,特殊使命和更多的“耐心”资本使其更具弹性和业务风险。在2007年次贷危机之后,传统银行已经从低收入居民和少数民族社区撤回贷款。社区发展金融机构对社区的长远发展采取了良好的态度,并延长了贷款期限,给予“利息假期”。 “救援措施。”社区发展金融机构基金通过拨款计划迅速注入资金,最大限度地发挥社区发展金融机构资产负债结构的稳定性,帮助社区企业渡过难关。期内,虽然整体收入下降,但资本损失和坏账率相对较小。数据显示,社区发展金融机构2006年至2009年发放的贷款坏账率仅为0.21%,远低于同等规模商业银行的2.51%。

美国政府支持社区发展金融机构的主要做法

股权资本支持

首先是社区发展金融机构基金补助金。自1994年成立以来,美国联邦社区发展金融机构基金已向社区发展金融机构提供超过14亿美元的资本补助,股权投资和技术援助奖励。第二是银行企业奖励计划。联邦社区发展金融机构基金已经建立了银行企业奖励计划(BEA),以鼓励传统银行和储蓄机构向社区发展金融机构提供赠款和其他投资支持,奖金最高可达100,000美元。第三是州政府资金。纽约州政府已经设立了一项特别资助计划,以积累超过2500万美元的股权资本。明尼苏达州向社区发展金融机构提供赠款,这些机构向双子城地区的少数族裔企业提供贷款,2017年总计200万美元。宾夕法尼亚州和华盛顿州利用小企业信贷计划项目资金直接向社区发展金融机构注资。

长期低成本债券支持

州政府通过长期低成本的债务融资帮助社区发展金融机构改善对社区基础设施和房地产项目开发的投资。佛蒙特州已经成立了一个地方投资咨询委员会,投资超过300万美元,其中10年期限和两个社区发展金融机构的利率为2%。罗德岛已经向该州的社区发展金融机构 Capital Funds投入了50万美元的债务。在纽约州,从事商业融资的社区发展金融机构可以以1%的超低利率从区域循环贷款信托基金借入7年期债务资金;可以从纽约市购买专注于经济适用房的社区发展金融机构。该基金已获得建设项目收购,前期开发和工程改造的桥梁融资。

信用增级

件的社区发展金融机构提供担保和贷款损失准备金,以鼓励电动汽车充电桩,残疾人就业,住宅地震修复和柴油卡车改造项目。其中,抵押品支持计划承诺为一些抵押品不足的项目提供现金抵押,小企业贷款损失准备金计划为某些违约贷款提供100%的补偿。

税收抵免

税收抵免是指纳税人可以从应纳税额中扣除的税收部分。社区发展金融机构基金实施新市场税收抵免政策(NMTC),该政策将阻止该国43%的国家(美国人口普查局每十年进行一次人口普查,并按地理单位报告和汇总人口普查数据,最小的地理位置该单元是一个街区,通常是一个街区或城镇,每个街区包含1000-8000户家庭,美国约有73,000人被定义为新市场,用于为这些新市场社区开发金融机构。 7年内获得39%的税收抵免。加利福尼亚州为47家获得认证的社区发展金融机构提供20%的税收抵免,年度信贷额为1000万美元。马萨诸塞州为个人提供税收抵免和企业捐款,佛蒙特州为经济适用房投资提供税收抵免。

行政许可和监管政策支持

首先是联邦法律保护。《里格尔社区发展和监管改进法案》于1994年通过,阐明了社区发展金融机构在“确定和回应社区对股权投资,贷款和发展服务的需求”方面的重要作用,在此基础上建立联邦社区发展金融机构为社区提供资金发展融资该机构提供股权投资,资本补助和技术援助等服务。其次,制度监督是“放松的”。 2018年,美国国会通过了《经济增长、监管放松与消费者保护法案》,减少了小额贷款机构和社区银行在报告义务和建立资本要求方面的监管负担。第三是行政许可的优势。考虑到社区发展金融机构的特殊使命是支持社区振兴和促进地方发展,地方政府倾向于减少社区发展金融机构的监管压力。在地方行政许可事项中,社区发展金融机构相对于大型金融机构更为重要。有竞争力的优势。

结论和启示

美国社区金融机构在帮助穷人,促进社区复兴,解决区域发展差距和促进社会公平方面发挥了重要作用。社区参与和服务社区是其独特的特征。政府资金和政策支持是其发展保障。现代公司治理结构和社会资本支持是其扩张的动力。农村落后社区也是中国金融扶贫和包容性金融战略的重点和难点。借鉴美国社区发展金融机构的发展经验,建议中国政府从以下几个方面加大对农村落后社区发展的资金支持力度。

一是及时建立社区发展公司。目前,中国几乎没有社区发展的非营利组织,大多数社区组织都是半官方管理机构,如社区服务中心。应尝试建立一个社区发展公司,通过引入私人投资和社会捐赠以及政府补助来扩大其资金来源,鼓励社区居民参与项目投资决策,引入现代公司治理结构以提高运营效率,并帮助社区保留资本并引入资本。二是支持建立社会金融企业。鼓励各类金融机构,企业和社区居民参与建立以社会公共利益为主要经营目标的落后社区和低收入居民提供社会服务的社会金融企业。建立类似于美国社区发展金融机构基金的政府机构,为新的社会金融组织提供启动资金。加强法律建设,全面实施税收,信息,场所和监管优惠政策,鼓励主流金融机构投资。三是深化社区银行发展模式改革。目前,我国社区银行服务同质化严重,无序竞争普遍存在。他们大多只利用社区作为“携带卡”和“抽取存款”的营销渠道,难以满足社区企业和个人的融资需求。应鼓励社区力量建立社区银行,依靠员工本地化,资金本地化,管理本地化,促进社区银行扎根于社区,服务社区,建立银行与社区之间的长期合作关系,并提供定制和人性化的服务。四是大力支持农村金融机构。鼓励保险机构下沉服务网点,加大农产品开发力度。鼓励私募股权参与股权,控制农村社区商业银行,通过竞争提高服务效率。鼓励发展乡镇企业担保和中介服务机构,着力解决投融资信息不对称问题,促进资金合理有效流动。 ■

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